Fair Value Regnskap Aksjeopsjoner

BREAKING DOWN Virkelig verdi. Den mest pålitelige måten å bestemme en investering s virkelig verdi på er å oppgi sikkerheten på en børs. Hvis XYZ aksjer handler på en børs, gir markeds beslutningstakere et bud og en pris for XYZ-aksjen. En investor kan selge aksjen til Budprisen til markedsmesteren og kjøp aksjene fra markørprodusenten til askeprisen Siden investorens etterspørsel etter aksjene i stor grad bestemmer bud og spørrepriser, er utvekslingen den mest pålitelige metoden for å bestemme en aksjens virkelige verdi. Hvordan en konsolidering Works. Fair verdi brukes også i konsolidering, som er et sett med regnskap som presenterer et morselskap og et datterselskap som om de to virksomheter er ett selskap. Denne regnskapsmessige behandlingen er uvanlig fordi opprinnelig kostnad brukes til å verdsette eiendeler i de fleste tilfeller Morselskapet kjøper interesse i et datterselskap og datterselskapets eiendeler og forpliktelser presenteres til virkelig markedsverdi for hver konto når regnskapene for begge selskapene er konsolidert Datterselskapets rettferdige markedsverdier brukes til å generere det samlede settet av regnskap. Faktorer i en verdivurdering. I enkelte tilfeller kan det være vanskelig å fastslå en virkelig verdi for en eiendel dersom det ikke er et aktivt marked for handel eiendelen Dette er ofte et problem når regnskapsførere utfører en verdivurdering av selskaper. For eksempel kan en regnskapsfører ikke bestemme en virkelig verdi for et uvanlig utstyr. Regnskapsføreren kan bruke de diskonterte kontantstrømmene som genereres av eiendelen for å bestemme en virkelig verdi. I dette saksbehandleren benytter kontantutgangen til å kjøpe utstyret og kontantstrømmen som genereres ved bruk av utstyret over levetiden. Verdien av de diskonterte kontantstrømmene er virkelig verdi av eiendelen. Virkelig verdi av et derivat er bestemt i del av verdien av en underliggende eiendel Hvis du kjøper et 50 anropsalternativ på XYZ-aksjen, kjøper du retten til å kjøpe 100 aksjer i XYZ-aksjen til 50 per aksje i en bestemt periode. Hvis XYZ sto ck s markedsprisøkninger, øker verdien av opsjonen på aksjen også. Futures Market. In futures markedet er virkelig verdi ligeværdsprisen for en futureskontrakt Dette er lik spotprisen etter å ha tatt hensyn til sammensatt rente og utbytte tapte fordi investor eier futures kontrakten i stedet for de fysiske aksjene over en viss tidsperiode. ESOs regnskap for ansattes aksjeopsjoner. Med David Harper Relevans over Pålitelighet Vi vil ikke revidere den oppvarmede debatten om hvorvidt selskapene skal bekostne ansattes aksjeopsjoner. Vi bør etablere to ting Først har ekspertene i Financial Accounting Standards Board FASB ønsket å kreve opsjonsutgifter siden tidlig i 1990-tallet Til tross for politisk press ble utgifter mer eller mindre uunngåelig da International Accounting Board IASB krevde det på grunn av bevisst press for konvergens mellom amerikanske og internasjonale regnskapsstandarder For relatert lesing, se The Kontroversen over alternativutgifter. For det andre er det en lovlig debatt om de to primære kvaliteter av regnskapsinformasjonen relevans og pålitelighet. Finansregnskapet viser standarden som er relevant når de inkluderer alle materielle kostnader som selskapet pådrar seg - og ingen seriøst nekter disse alternativene er en kostnad Rapporterte kostnader i regnskap oppnår standarden på pålitelighet når de måles på en objektiv og nøyaktig måte. Disse to kvaliteter av relevans og pålitelighet knytter ofte sammen i regnskapsrammen. For eksempel blir eiendeler vurdert til historisk kost fordi historiske kostnader er mer pålitelig, men mindre relevant enn markedsverdi. Det vil si at vi kan måle med pålitelighet hvor mye som ble brukt til å skaffe eiendommen. Motstandere av utgifter prioriterer pålitelighet, og insisterer på at opsjonskostnader ikke kan måles med konsistent nøyaktighet. FASB ønsker å prioritere relevans, tro at være omtrent korrekt i capturin ga kostnaden er viktigere enn å være nøyaktig feil i å utelukke det helt. Opplysning nødvendig men ikke anerkjennelse for nå I mars 2004 krever den nåværende regelen FAS 123 opplysning, men ikke anerkjennelse. Dette innebærer at estimatene for kostnadsutgifter må oppgis som en fotnote, men de må ikke regnskapsføres som en kostnad på resultatregnskapet hvor de vil redusere rapportert overskuddsresultat eller nettoinntekt. Dette betyr at de fleste selskaper faktisk rapporterer fire inntjening per aksje EPS-tall - med mindre de frivillig velger å anerkjenne valgene som hundrevis har allerede gjort. I resultatregnskapet.1 Grunnleggende EPS 2 Fortynnet EPS.1 Pro Forma Basic EPS 2 Pro Forma Fortynnet EPS. Utvannet EPS Captures Noen alternativer - de som er gamle og i pengene En viktig utfordring i beregning EPS er potensiell fortynning Spesifikt , hva gjør vi med utestående, men ikke-utøvde opsjoner, gamle muligheter gitt i tidligere år som enkelt kan konverteres til vanlige aksjer når som helst Dette applie s til ikke bare aksjeopsjoner, men også konvertibel gjeld og enkelte derivater Utvannet EPS forsøker å fange denne potensielle fortynningen ved bruk av aksjemerkestrømmet som illustrert nedenfor. Vårt hypotetiske selskap har 100.000 utestående aksjer, men har også 10.000 utestående alternativer som er alle i pengene Det er de tildelt med en kurs på 7, men aksjen har siden steget til 20.Basisk EPS nettoinntekter vanlige aksjer er enkle 300.000 100.000 3 per aksje Utvannet EPS bruker aksjemateriale for å svare på følgende spørsmål hypotetisk , hvor mange vanlige aksjer vil være utestående dersom alle opsjonsalternativer ble utøvd i dag I eksemplet som er diskutert ovenfor, vil øvelsen alene legge til 10.000 felles aksjer i basen. Den simulerte øvelsen vil gi selskapet ekstra kontantstrømutbytte av 7 per opsjon, pluss en skattefordel Skattefordelen er reell kontanter fordi selskapet får redusert sin skattepliktige inntekt med opsjonsgevinsten - i dette tilfellet 1 3 per opsjon utøvet Hvorfor Fordi IRS skal innhente skatter fra opsjonseierne som vil betale ordinær inntektsskatt på samme gevinst. Vær oppmerksom på at skattefordelen gjelder ikke-kvalifiserte aksjeopsjoner. Såkalte incentivopsjoner. ISOs kan ikke være skatt fradragsberettiget for selskapet, men færre enn 20 opsjoner er ISOs. Let s se hvordan 100.000 vanlige aksjer blir 103.900 fortynnede aksjer under treasury-stock-metoden, som husker, er basert på en simulert øvelse. Vi antar utøvelsen av 10.000 i - alternativene dette legger til 10.000 vanlige aksjer til basen Men selskapet får tilbake utbytteopphold på 70.000 7 utøvelseskurs per opsjon og en kontant skattefordel på 52.000 13 gevinst x 40 skattesats 5 20 per opsjon Det er en kjapp 12 20 kontantrabatt, for eksempel, per opsjon for en total rabatt på 122 000 For å fullføre simuleringen antar vi at alle de ekstra pengene er vant til å kjøpe tilbake aksjer. Til nåværende pris på 20 per aksje, kjøper selskapet 6,100 aksjer. i Oppsummering, konvertering av 10 000 opsjoner skaper kun 3.900 netto ekstra aksjer 10 000 opsjoner konvertert minus 6.100 tilbakekjøp aksjer Her er den faktiske formelen, hvor M nåværende markedspris, E utøvelseskurs, T skattesats og N antall alternativer utøves. Pro Forma EPS Captures De nye opsjonene som er gitt i løpet av året, har vi vurdert hvordan utvannet EPS fanger effekten av utestående eller gamle innbetalinger som er gitt i tidligere år. Men hva gjør vi med opsjoner gitt i inneværende regnskapsår som har null egenverdi som er , forutsatt at utøvelseskursen er lik aksjekursen, men er kostbar likevel fordi de har tidsverdi. Svaret er at vi bruker en opsjonsprisemodell for å anslå en kostnad for å skape en ikke-kontantutgift som reduserer rapporterte nettoinntekter. Mens treasury - aksjemetode øker nevneren av EPS-kvoten ved å legge til aksjer, proforma utgifter reduserer telleren til EPS Du kan se hvordan utgifter ikke dobler som noen har foreslått ed utvannet EPS inkorporerer gamle opsjonsstipendier mens proforma utgifter inneholder nye tilskudd. Vi vurderer de to ledende modellene, Black-Scholes og binomial, i de neste to delene av denne serien, men deres effekt er vanligvis å produsere et virkelig verdi estimat av kostnadene Det er hvor som helst mellom 20 og 50 av aksjekursen. Selv om den foreslåtte regnskapsregelen som krever utgifter, er veldig detaljert, er overskriften en virkelig verdi på tildelingsdagen. Dette betyr at FASB vil kreve at selskapene skal estimere opsjonens virkelig verdi på tidspunktet for bevilg og registrer gjenkjenne utgiften i resultatregnskapet Vurder illustrasjonen nedenfor med det samme hypotetiske selskapet vi så på ovenfor. 1 Utvannet EPS er basert på å dele justert nettoinntekt på 290.000 i en utvannet aksjebase på 103.900 aksjer. Under proforma kan den utvannede aksjebasen imidlertid være annerledes. Se vår tekniske note nedenfor for ytterligere detaljer. Først kan vi se at vi fortsatt har vanlige aksjer og utvannede aksjer hvor utvannede aksjer simulerer utøvelsen av tidligere innvilgede opsjoner. For det andre har vi videre antatt at 5.000 opsjoner har blitt gitt i inneværende år. La oss anta at vår modell anslår at de er verdt 40 av 20 aksjekursen, eller 8 per opsjon Den totale utgiften er derfor 40.000. For det tredje, siden opsjonene våre skjer i fire år, vil vi avskrive utgiften de neste fire årene. Dette er regnskapets samsvarsprinsipp i handling, ideen er at vår medarbeider skal levere tjenester over opptjeningsperioden, slik at utgiften kan spredes over den perioden. Selv om vi ikke har illustrert det, kan selskapene redusere kostnadene i påvente av muligheten for feil es på grunn av ansattes oppsigelser For eksempel kan et selskap forutsi at 20 av de tildelte opsjonene vil bli fortapt og redusere utgiften tilsvarende. Vår nåværende årlige utgift for opsjonsbeløpet er 10.000, de første 25 av de 40.000 utgiftene. Vår justerte nettoinntekt er derfor 290 000 Vi deler dette inn i både vanlige aksjer og utvannede aksjer for å produsere det andre settet av proforma EPS-tall. Disse må vises i en fotnote og vil meget sannsynlig kreve innregning i resultatregnskapet for regnskapsår som begynner etter 15. desember , 2004. En endelig teknisk notat for de modige Det er en tekniskitet som fortjener noe omtale. Vi brukte samme utvannede aksjebase for begge utvannede EPS-beregninger rapporterte utvannet EPS og pro forma fortynnet EPS Teknisk, under proforma fortynnet ESP-emne iv på ovennevnte finansiell rapport økes aksjekursen ytterligere med antall aksjer som kan kjøpes med den ikke-amortiserte kompensasjonskostnaden som er, i tillegg til ex Ercise fortjeneste og skattefordelen Derfor, i det første året, da bare 10.000 av 40.000 opsjonsutgiftene er blitt belastet, kan de andre 30.000ene tilbakekjøpere ytterligere 1.500 aksjer 30.000 20 Dette - i første år - produserer totalt antall fortynnede aksjer på 105.400 og utvannet EPS på 2 75 Men i det foregående året, alt annet er like, ville 2 79 ovenfor være riktig som vi allerede hadde fullført utgifter på 40 000. Husk, dette gjelder bare for proforma fortynnet EPS der vi er utgiftsalternativer i telleren. Konklusjon Utgifter for utgifter er bare et bestrebelsesforsøk for å anslå opsjonskostnad. Proponenter har rett til å si at alternativene er en kostnad, og å telle noe er bedre enn å telle ingenting. Men de kan ikke kreve kostnadsoverslag er nøyaktige. Vurder vårt selskap over Hva om lageret dyv til 6 neste år og bodde der Da ville alternativene være helt verdiløse, og våre kostnadsoverslag vil vise seg å være betydelig overstat omtalt mens vårt EPS ville være undervurdert Omvendt, hvis aksjen gjorde det bedre enn forventet, ville våre EPS-numre vært overvurdert fordi vår kostnad ville vise seg å være undervurdert. Virkelig verdialternativet er alternativet for en bedrift å registrere sine finansielle instrumenter til virkelig verdi GAAP tillater denne behandlingen for følgende poster. En finansiell eiendel eller finansiell forpliktelse. En fast forpliktelse som bare involverer finansielle instrumenter. En låneforpliktelse. En forsikringskontrakt der forsikringsselskapet kan betale en tredjepart for å levere varer eller tjenester i oppgjør og hvor kontrakten ikke er et finansielt instrument, det vil si betaling av varer eller tjenester. En garanti der garantien kan betale en tredjepart for å levere varer eller tjenester i avregning, og hvor kontrakten ikke er et finansielt instrument, det vil si betaling i varer eller tjenester. Virkelig verdi alternativet kan ikke brukes på følgende poster. En investering i et datterselskap eller en variabel rente enhet som vil bli konsolidert. Deposjonsforpliktelser til innskuddsinstitusjoner. Finansielle eiendeler eller finansielle leieavtaler innregnet i henhold til leieavtaler. Finansielle instrumenter klassifisert som et element i egenkapitalen. Obligasjoner eller eiendeler knyttet til pensjonsordninger, etterpengerytelser, opsjonsplaner og andre typer utsatt kompensasjon. Når du velger å måle en vare til virkelig verdi, gjør det på en instrument-til-instrument basis. Når du velger å følge virkelig verdi alternativet for et instrument, er endringen i rapporteringen uigenkallelig. Virkelig verdi valg kan gjøres på enten av de følgende datoene. Valgdagen, som kan være når et element først blir anerkjent, når det er fast forpliktelse, når kvalifisering for spesialisert regnskapsbehandling opphører, eller det endres i regnskapsmessig behandling for en investering i en annen enhet. I samsvar med en selskapspolicy for visse typer kvalifiserte varer. Det er akseptabelt å ikke bruke virkelig verdi alternativet til støtteberettigede poster whe n rapporterer resultatene fra et datterselskap eller konsolidert rentebærende enhet, men å anvende virkelig verdi alternativet til disse postene ved rapportering av konsernregnskap. Det er mye lettere å anvende virkelig verdi alternativet for både datterselskap og konsoliderte finansielle resultater, slik at Ikke prøv å behandle selv, selv om det er tillatt av GAAP. I de fleste tilfeller er det akseptabelt å velge alternativet for virkelig verdi for et kvalifiserende element, mens du ikke velger å bruke det til andre elementer som er i det vesentlige identiske. Hvis du tar virkelig verdi alternativ, rapportere urealiserte gevinster og tap på de valgte elementene på hver påfølgende rapporteringsdato. Steven Bragg i eiendeler Del artikkelen Skrevet på tirsdag 26. november 2013 kl. 14.00.